Value, Growth, Momentum, ESG sau Strategie de Investitii cu Volatilitate Redusa ?

De cand sunt pe internet, am vazut o multime de comunitati grozave si interesante. Dar pentru un investitor incepator, navigarea prin toate stilurile si strategiile diferite poate fi coplesitoare.

Gandim diferit, credem in teorii de investitii diferite si abordam piata in moduri proprii. Totusi, am observat ca nimeni nu defineste clar strategiile de baza ale investitiilor intr-un mod simplu pentru investitorii pe termen lung.

Prin intelegerea acestor strategii, vei descoperi ce ti se potriveste cel mai bine si care comunitate se aliniaza cu abordarea ta.

Sa definim fiecare strategie de investitii in termeni simpli.

Value – Cumpararea de actiuni subevaluate in raport cu fundamentele lor, adesea in sectoare neglijate sau in dificultate.

Growth – Investitii in companii cu crestere rapida a veniturilor sau profiturilor, chiar daca valorizarile sunt ridicate.

Momentum – Cumpararea castigatorilor recenti si vanzarea pierzatorilor recenti, mizand pe continuarea tendintelor.

ESG – Prioritizarea companiilor cu practici solide de mediu, sociale si de guvernanta, evitand industriile controversate.

Quality – Focalizarea pe companii financiare puternice, profitabile, cu castiguri stabile si datorii reduse.

Volatilitate scazuta – Investitii in actiuni cu variatii mici de pret pentru a reduce riscul general al portofoliului.

Strategia de investitii Value & Growth

Pietele iubesc ciclurile. Intr-un an, totul este despre actiuni tech, iar in urmatorul, piata vrea doar banci si companii petroliere. Daca ai investit suficient de mult timp, ai vazut acest fenomen repetandu-se mereu. Nimic nu ilustreaza mai bine aceasta lupta decat rotatia continua intre actiunile de tip value si growth.

Anii 2000 au fost ai strategiei value. Bula dot-com tocmai se spargea, iar actiuni tech supraevaluate se prabuseau. In schimb, bancile, companiile industriale si energetice reveneau puternic. Intre 2000 si 2002, actiuni small-cap value au avut cele mai bune performante. Investitorii care au ramas fideli acestei strategii au fost rasplatiti.

Anii 2010 au schimbat complet jocul. Actiunile growth, in special numele mari din tech-ul american, au dominat un deceniu intreg. Russell 1000 Growth Index a crescut cu 400% intre 2010 si 2020, de peste doua ori mai mult decat Russell 1000 Value Index. Daca nu aveai FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix, Google), cel mai probabil subperformai. Pana la sfarsitul lui 2021, actiuni growth depasisera clar actiuni value.

Dar chiar cand toata lumea credea ca growth va domina pentru totdeauna, piata s-a intors. In 2022, actiunile value au depasit cu 22 de puncte procentuale actiunile growth, pe masura ce dobanzile in crestere au lovit puternic companiile cu evaluari mari. Apoi, in 2023, growth a revenit in forta, stergand acest avantaj.

Lectia? Nicio strategie nu castiga pentru totdeauna. Piata este ciclica, iar liderii se schimba in timp. Daca pariezi ca o strategie va domina mereu, istoria iti arata altceva.

Strategia de investitii Momentum

Momentum investing – adica cumpararea castigatorilor recenti si vanzarea pierzatorilor – este o strategie care functioneaza excelent in anumite medii de piata, dar poate fi complet distrusa in altele.

Anii 2000 au fost un cosmar pentru investitorii in momentum. Factorul academic momentum a pierdut 82% in 2009, cand piata s-a inversat brusc, stergand aproape toate castigurile deceniului. De ce? Pentru ca strategiile momentum erau pline de cele mai slabe actiuni din 2008, care in 2009 au devenit cele mai mari castigatoare, lasand portofoliile momentum complet pe partea gresita a tranzactiei.

Dar in anii 2010, momentum a revenit in forta. Intr-o piata bull prelungita, strategia a oferit randamente solide. Intre 2010 si 2019, MSCI USA Momentum Index a depasit majoritatea celorlalti factori, obtinand cu 30% mai mult decat indicii de piata largi.

Cand piata are trenduri clare, momentum straluceste. Dar cand apar inversari bruste, strategiile momentum pot suferi pierderi masive.

Strategia de investitii ESG

Investitiile sustenabile au castigat tot mai multa atentie in ultimele doua decenii. ESG (Environmental, Social, and Governance) isi propune sa alinieze portofoliile la principii etice si sustenabile, fara a compromite randamentele. Pana acum, strategia a reusit in mare parte sa tina pasul cu investitiile traditionale.

MSCI KLD 400 Social Index, unul dintre cele mai vechi indici ESG, a depasit usor S&P 500 din 1990 pana in prezent. Un studiu Morgan Stanley din 2015 a descoperit ca companiile cu scor ESG ridicat tind sa ofere randamente ajustate la risc mai bune pe termen lung. In piete bull dominate de actiunile tech (unde fondurile ESG au o expunere mare), ESG a performat bine. Totusi, in 2022, cand actiuni din energie au explodat, fondurile ESG au avut dificultati, deoarece evita in general companiile petroliere si de gaze.

Concluzia? Strategiile ESG nu sacrifica neaparat randamentele, dar introduc dezechilibre sectoriale care pot duce la subperformanta in anumite conditii de piata.

Strategia de investitii Quality si Low Volatility

Investitorii care prioritizeaza stabilitatea in locul randamentelor spectaculoase tind sa aleaga strategiile quality si low volatility.

Quality investing se concentreaza pe companii puternice financiar, profitabile, care rezista bine in perioade de criza. Desi actiuni quality nu ofera cele mai mari castiguri in piete speculative bull, ele stralucesc cand pietele se prabusesc. In criza financiara din 2008 si in prabusirea din 2020, actiunile quality au avut pierderi mult mai mici decat restul pietei.

Low-volatility investing adopta o alta abordare, concentrandu-se pe actiuni cu fluctuatii minime de pret. S&P 500 Low Volatility Index a oferit in mod istoric randamente similare pietei, dar cu scaderi semnificativ mai mici. De exemplu, in criza din 2020, actiunile low-vol au scazut doar cu 26%, fata de 34% pentru S&P 500.

Dezavantajul? Atat strategiile quality, cat si low-volatility, tind sa ramana in urma cand pietele cresc rapid, deoarece investitorii se indreapta spre actiuni mai riscante si cu crestere mare.

Ce strategie de investitii ti se potriveste?

Nu exista o strategie universala. Fiecare abordare atrage tipuri diferite de investitori, in functie de toleranta la risc, orizontul de timp si perspectiva asupra pietei.

  • Value – Cel mai potrivit pentru investitorii rabdatori, pe termen lung, care pot suporta subperformanta temporara. Excelent pentru contrarieni si cei care prefera venituri din dividende.
  • Growth – Ideal pentru investitorii agresivi, in cautarea castigurilor maxime, care pot tolera volatilitatea ridicata. De obicei, investitorii tineri cu un orizont lung favorizeaza aceasta strategie.
  • Momentum – Functioneaza bine pentru traderii activi si investitorii cuantitativi care pot monitoriza atent tendintele pietei. Nu este potrivit pentru cei care prefera strategia buy-and-hold.
  • ESG – Atractiv pentru investitorii care doresc ca portofoliul lor sa reflecte valorile personale, fara a sacrifica randamentele. Cel mai potrivit pentru investitori pe termen lung, cu risc moderat.
  • Quality – O alegere solida pentru investitorii conservatori, care cauta companii puternice financiar si stabile. Potrivit pentru cei care se apropie de pensionare.
  • Low Volatility – Ideal pentru investitorii aversi la risc, care vor expunere la actiuni, dar cu scaderi mai mici. Perfect pentru pensionari sau cei care prioritizeaza conservarea capitalului.

Unde se incadreaza comunitatea de investitori si traderi uno.ro ?

La UNO, nu ne limitam la o singura strategie – folosim ce functioneaza. Abordarea noastra combina investitiile growth pentru construirea averii pe termen lung cu tranzactionarea momentum pentru castiguri pe termen scurt si mediu.

  • Focus pe Growth – Cautam companii de calitate, cu potential mare pe termen lung, in special in tehnologie, inovatie si industrii disruptive. Credem in mentinerea castigatorilor ani de zile, trecand peste volatilitate pentru compounding masiv.
  • Momentum Trading – Pe partea de swing trading, profitam de trendurile pietei, capturand miscari explozive in actiunile care rup rezistente sau arata putere relativa puternica. Astfel, generam profituri rapide, dar cu management strict al riscului.

Mesajul cu care vreau sa ramai

Piata este ciclica, iar nici o strategie de investitii nu va domina pentru totdeauna. Cei mai buni investitori inteleg asta si diversifica inteligent. Daca pariezi totul pe un singur factor – fie ca e value, growth, momentum sau altceva – te expui inevitabil perioadelor de subperformanta.

Nu urmari cel mai nou trend, joaca pe termen lung. Diversifica, ramai disciplinat si tine minte: cine castiga azi s-ar putea sa nu fie liderul de maine. Dar daca iti construiesti portofoliul corect, nu vei avea nevoie sa ghicesti urmatoarea rotatie.

Alătură-te sutelor de investitori abonați și primește săptămânal trade-ul săptămânii cu niveluri clare de intrare, stop-loss și target!

Lasă un răspuns

Adresa ta de email nu va fi publicată. Câmpurile obligatorii sunt marcate cu *